周一市场全天冲高回落，深成指领涨。北证50指数涨超16%创历史新高，近40只北交所个股30CM涨停，艾融软件自9月24日以来累计涨幅超940%，股价翻10倍。沪深两市全天成交额2.18万亿，较上个交易日放量863亿。盘面上，半导体板块冲高回落，富乐德、台基股份、晶华微、东芯股份等涨停，中芯国际盘中创历史新高。跨境支付概念股尾盘拉升，新国都、青岛金王、京北方、中油资本等涨停。低空经济概念股持续活跃，新晨科技、苏交科、宗申动力、万丰奥威等涨停。军工股震荡走强，盟升电子、天和防务、亚光科技、天奥电子等涨停。下跌方面，大金融股集体调整，海通证券跌超5%。整体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.2%，深成指涨1.09%，创业板指涨0.69%。

半导体板块今日延续强势，表现活跃。富乐德、国民技术、台基股份、晶华微等数十股10%或20%涨停。8000亿市值龙头中芯国际再度大涨，盘中再度刷新历史新高。

消息面上，截至10月20日17时，已有全志科技、晶合集成、韦尔股份、思特威等15家A股半导体行业上市公司披露了2024年前三季度业绩预告，业绩普遍预喜。

另外，全球芯片代工巨头台积电第三季度业绩全面超预期，营收同比增长39%，创历史新高；毛利率也创历史新高。公司透露，2024年公司全年增长预期上调至30%，此前预期为24%—26%。受此带动，台积电上周股价刷新历史新高。

国内“一揽子增量政策”有望提升半导体需求预期。复盘半导体历史，大周期的启动往往伴随着不可预测的重大事件的发生。本次国内增量政策对消费端产生有效刺激可期，将有望让全产业链对半导体需求预期上调，成为本轮周期上行的推动力之一。

光伏板块震荡走强。晶澳科技涨停，金刚光伏等多股大涨。

消息面上，10月18日，中国光伏行业协会微信号发布文章称，光伏组件是需要稳定运行20年至25年的产品，相比价格，质量才是最关键的考量因素。

中国光伏行业协会认为，光伏行业要健康可持续发展，产品销售价格需要高于全成本，企业才能可持续经营。0.68元/W的成本，已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。针对低于成本中标，以及低于成本中标后可能出现的以次充好、不能履约的行为，协会将予以关注，并考虑采取全行业通报、向市场监管部门举报等方式，加强行业自律，促进行业健康发展。  

近两日市场走出局部热度，市场短期情绪有所好转，但与此同时应清醒认识到，市场特征目前仍处第二段“拉锯战”，可作为牛市中的震荡期来看待。

投资者需要保持战略定力，基本面复苏预期的确立还需要更多条件和时间。美国大选对中美经贸带来不确定性，同时关注近期人民币兑美元汇率调整，其或对短期政策时点与力度的预期也构成扰动。总的来说，拉锯战需要耐心，涨不躁跌不馁，围绕主线核心优质公司，逢低布局。（以上观点仅供参考）