周一A股全天震荡调整，创业板指领跌，宁德时代跌超4%。沪深两市全天成交额1.01万亿，较上个交易日缩量1456亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。从板块来看，核电股集体爆发，中核科技等近20股涨停。IP经济概念股震荡走强，京华激光等多股涨停。智能物流概念股持续活跃，湘邮科技等涨停。下跌方面，医药股集体调整，海辰药业等多股跌超5%。截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.8%。

核能概念股纷纷走强，可控核聚变、核电方向领涨两市。哈焊华通、雪人股份、保变电气、融发核电、百利电气、中超控股等数十只相关概念股涨停或涨超10%。

从消息面来看，上周五，美国总统特朗普签署4项行政命令，旨在加快用于国防和人工智能用途的核反应堆的审批流程；改革核管理委员会，目标是在未来25年内将核能电力产量提高4倍；调整监管程序，使3个实验性反应堆能在2026年7月4日前投入运行；加大对这项技术工业基础的投资。行政令还要求美国能源部促进10座大型反应堆在2030年前开工建设。

自2019年中国复批核电机组、2021年全球主要国家陆续表态支持核电重启以来，本轮核电复苏周期已持续深入多年，以中国为代表的发展中国家持续推动新机组批准、建设、并网，核电发展趋势已极为明确。而特朗普的上述新政，将进一步强化全球核电发展叙事蓝图，带动产业资本开支强度提升，作为核电燃料，天然铀将显著受益此次远期核电需求预期增长，且天然铀供需偏紧格局或将进一步强化，天然铀长牛可期。

核电是最清洁、最安全、最高效、占地面积最小的能源形式之一，在应对全球气候变化、促进能源绿色转型和保障能源安全方面具有无可比拟的优势和不可或缺的作用。随着各地对核能的逐渐重视，除了发展核电，核能未来将在海水淡化、核能制氢、医疗防护等方面发挥更大的作用。

汽车股集体回调，比亚迪跌近6%，赛力斯、恒勃股份、亚普股份等跌幅居前。港股比亚迪股份盘中跌超9%，港股吉利汽车、零跑汽车、东风集团股份、理想汽车、长城汽车等纷纷走低。

消息面上，近期，比亚迪官方宣布启动“618”限时促销活动。王朝网、海洋网共计22款智驾版车型加入降价阵营，最高直降5.3万元，部分车型起售价下探至5.58万元。乘联分会秘书长崔东树表示，比亚迪22款车型近期降价，对当下的车市价格战会产生一定的影响。       

近期风格切换较为频繁，大盘与小盘轮番占优，市场行情轮动较快，缺乏持续上涨的主线机会；市场成交额尚未出现明显放量，投资者情绪相对谨慎；同时，外部环境扰动加剧，海外市场持续波动。短期内，市场或仍维持震荡格局，但在国内一系列政策支持下，稳增长、促发展的政策信号不断强化，市场行情亦有支撑。

操作上，关注结构性三大主线配置机会：第一，安全边际较高的资产，在当前外部环境不确定性显著提升的背景下，业绩确定性相对较强、股息回报整体稳定的红利板块具备防御属性；第二，A股市场“科技叙事”逻辑明晰，短期内关注估值较低的细分板块，中长期跟踪后续产业趋势的催化机会；第三，政策提振下的大消费板块，4月经济数据显示，消费品以旧换新政策持续显效。随着外部环境不确定性加大，扩大内需成为长期战略之举，提振消费的重要性凸显。（以上观点仅供参考）