周三市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.03%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.22%。行业板块涨多跌少，动物保健、化学制药、影视院线、汽车零部件、汽车服务涨幅居前，元器件、钢铁、能源等板块跌幅居前。

盘面上，动物保健方向领涨，生物股份涨停；医药股逆势大涨，广生堂涨超16%；机器人概念股再度走强，浙江荣泰等涨停。下跌方面，PCB概念股展开调整，中京电子等多股跌超6%。市场板块分化、强势板块强者恒强，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。沪深两市全天成交额1.44万亿，较上个交易日缩量1700亿。

消息面上，国家组织药品联合采购办公室15日公布第十一批集采品种遴选情况。经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。采购规则总体将坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则。化学制药板块涨超2%，仿制药、青蒿素、动物疫苗板块涨幅居前，哈三联、联环药业等10余股涨停。2025 年上半年申万医药指数上涨 7.36%，近三个月超额收益明显，从子行业涨跌幅来看，以化学制药、生物制品以及包含 CXO 的医疗服务板块为代表的创新药产业链明显好于其他子行业。板块整体估值修复明显，接近前期中位水平，涨幅突出的个股主要集中在创新药公司。

据上海证券报记者统计，海立股份、金麒麟、继峰股份、西菱动力等近30家A股汽车零部件生产企业，向市场传递出半年度业绩预增的喜讯。这得益于上半年新能源汽车产销两旺的大好势头，作为产业链重要环节的汽车零部件厂商纷纷受益，业绩预喜已成普遍现象。汽车零部件、汽车服务等板块持续强势，雪迪克涨超15%，长源东谷、动力新科等涨停，超二十只个股涨幅超5%。展望未来，新能源汽车需求拉动、出口业务增长成为产业链公司业绩增长的关键因素。

7月15日，2025年上半年中国经济“半年报”正式出炉，同比增长5.3%。总体来看，今年以来，国民经济顶压前行、稳定运行，主要指标好于预期，“稳”的需求多维升温、“新”的动能累积、“畅”的循环改善，展现出强大韧性和活力，一系列政策性因素的共同支持下，三季度投资增速有望保持回升。金融数据是市场的前瞻指标，货币增速等指标改善表明政策已经在行动，近期高规格会议再提“反内卷”也体现出对于物价偏弱等问题的重视。

随着中报预告陆续披露、夏季高温季节来临，业绩和季节性对于行情结构的影响显著提升，当下市场本身就来到一个行情规律偏强、微观线索偏多的阶段，有望为市场找寻主线提供更多的结构性机会。短期上证指数周K三连阳在3500点一带震荡整固，但回调空间有限，中线仍有机会冲击去年10月8日前高3674点。配置上，在不确定性环境下，红利低波方向仍是稳健投资者的首选；弹性方向上，投资者可结合景气回升和产业趋势进行布局，建议关注AI算力、创新药、有色金属等行业。（以上观点  仅供参考）