周四A股三大指数涨跌不一，全天成交额18525亿，市场个股跌多涨少。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.18%，创业板指涨0.68%。行业方面，有色金属、美容护理、房地产等板块涨幅居前，医药、电力设备、通信等板块表现落后。

盘面上，稀土永磁板块盘中爆发，正海磁材、宁波韵升强势涨停，中科磁材涨幅超10%。美国总统特朗普签署行政命令，对来自印度的商品加征25%的额外关税，可能导致稀土永磁材料的全球供应链格局发生变化，进一步凸显了稀土的战略价值。国内稀土全产业链管控趋严，产能整合导致供给收紧，而下游军工、机器人等产业需求持续释放，供需两端共振向好。包头稀土盘式电机示范线的投产标志着稀土在高端制造领域的应用取得进展，叠加美国对稀土供应链的重视，短期内稀土板块或仍有上涨动能。

消费电子板块盘中走强。福日电子强势涨停，工业富联股价大涨并创历史新高。近日，国家发改委消息，今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金目前已下达完毕，第四批690亿元资金将于10月份下发，届时全年3000亿元的“国补”计划将全部落实到位。AI技术的广泛应用、新兴应用场景的拓展、政策支持、供应链优化等因素共同推动了消费电子行业从“寒冬”走向“暖春”，并为相关企业创造了结构性增长机会。

据海关统计，2025年前7个月，我国货物贸易进出口总值25.7万亿元人民币，同比（下同）增长3.5%。其中，出口增长7.3%；进口下降1.6%，降幅较上半年收窄1.1个百分点。7月份，我国货物贸易进出口总值3.91万亿元，增长6.7%。其中，出口增长8%；进口增长4.8%，连续两个月增长。中国出口增长加快，主要受到“抢出口”效应、低基数、政策支持、汇率变化、行业“反内卷”政策推动等多重因素的共同作用。然而，对美进口仍面临较大压力，且全球贸易环境的不确定性依然存在。周四市场放量分化，股指盘中探底回升，科技板块情绪有所回落，短期A股或将延续结构性格局。操作上，可以关注受关税政策利好的半导体国产替代标的，适当回避短期涨幅过大的题材股。（以上观点 仅供参考）